www.tradingglobal.cz

Jak fungují PÁKOVÉ ETF?

PÁKOVÉ ETF umožňují investorovi vydělávat na růstu podkladového aktiva s využitím páky. Zobrazují vývoj daného indexu, k němuž se vztahují s dvojnásobnou (+200%) nebo trojnásobnou (+300%) pákou, tzn. jejich hodnota roste 2x nebo 3x rychleji než cena podkladového aktiva (benchmark fondu).

Takové ETF je tedy volatilnější, než kdyby klient držel portfolio složené z akcií vybraného indexu. V nabídce jsou jak fondy jejichž podkladem je standardní index, tak sektorově zaměřené fondy. Pokud index vzroste o 2%, fond v tomto případě 4% nebo 6% přidá. A platí to také naopak (např. FAS kopíruje index Russell 1000 Financial Services s trojnásobnou rychlostí, tedy pokud vybraný index vzroste o 1%, FAS vzroste o 3%).

Při porovnání s obchodováním na úvěr, klient žádný úvěr v případě  PÁKOVÉHO ETF nečerpá, klient neplatí úroky z úvěru a klientovi rovněž nehrozí vznik dodatečných závazků v případě, že by tržní hodnota portfolia byla nižší než výše úvěru. Nákup PÁKOVÉHO ETF je tedy méně rizikové a méně nákladné než samotné obchodování na úvěr. Vzhledem k tomu, že ETF zpravidla zahrnuje téměř celý koš akcí vybraného indexu (míra diversifikace je velká), je možné, že dokonce i PÁKOVÉ ETF, které reaguje 3x rychleji než daný index, je méně volatilní než investice do jednotlivé akcie obsažené v indexu.

V případě obchodování na úvěr platí vždy, že nákup akcie na úvěr, je vždy rizikovější než nákup akcie bez úvěru. V případě PÁKOVÉHO ETF určení míry rizika již není tak jednoznačné. Na trzích se obchodují i akcie, které jsou volatilnější (nebo také méně likvidní) tedy i více rizikové než PÁKOVÉ ETF.

ETF zmiňovanou vyšší rychlost zpravidla zabezpečují nákupem derivátů do svého portfolia (většinou index swaps). Např. v případě FAS je portfolio fondu tvořeno z 80% akciemi zahrnutými do finančního indexu Russell 1000 Financial Services a 220% indexovými swapy (Russell 1000 Financial Index Swap). FAZ, který reaguje třikrát rychleji opačným směrem než index Russell 1000 Financial Services drží ve svém portfoliu opačnou pozici v indexových swapech s váhou 300% portfolia.
 

PÁKOVÉ ETF (Ultra) zaměřené na burzovní indexy:

Umožňují investorům využít dvojnásobnou (+200%) nebo trojnásobnou (+300%) páku a profitovat na vývoji (posílení) celého trhu.

Příklady:

• ProShares Ultra S&P500 (SSO) - dvojnásobná páka - graf - kopíruje vývoj indexu
  S&P 500, tzn. pokud tento index posílí o 2%, SSO by měl posílit o 4% (a naopak). 
• ProShares UltraPro S&P500 (UPRO) - trojnásobná páka - graf - kopíruje vývoj indexu
  S&P 500, tzn. pokud tento index posílí o 2%, UPRO by měl posílit o 6% (a naopak).

PÁKOVÉ ETF (Ultra) zaměřené na destinace (geografické oblasti):

Umožňují investorům využít trojnásobnou (+300%) páku a profitovat na vývoji (posílení) celého regionu/geografické oblasti.

Příklad:

• Direxion Daily Latin America Bull 3X Shares (LBJ) – trojnásobná páka - graf - kopíruje vývoj S&P Latin America 40 index - pokud index posílí o 2%, LBJ by měl posílit o 6% (a naopak).

PÁKOVÉ ETF (Ultra) zaměřené na komodity:

Umožňují investorům profitovat z vývoje ceny určité komodity (např. růstu ceny ropy) a využít dvojnásobnou páku (+200%).

Příklad:

• ProShares Ultra DJ-UBS Crude Oil (UCO) - dvojnásobná páka - graf - kopíruje The Dow Jones—UBS Crude Oil Sub-Index (skládá se z termínovaných kontraktů pouze na ropu), tzn. pokud stoupne cena ropy o 2%, UCO by měl posílit o 4% (a naopak).

PÁKOVÉ ETF (Ultra) zaměřené na sektory ekonomiky:

Umožňují investorovi jedním nákupem dokonale pokrýt celé odvětví trhu (diverzifikace bez nutnosti nákupu a sledování desítek titulů akcií) a využít dvojnásobnou (+200%) nebo trojnásobnou páku (+300%).

Příklady:

• Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS) - trojnásobná páka - graf - kopíruje vývoj Russell 1000 Financial Services index - pokud index (tzn. finanční sektor) posílí o 2%, FAS by měl posílit o 6% (a naopak).
• ProShares Ultra Semiconductor (USD) - dvojnásobná páka - graf - kopíruje vývoj Dow Jones U.S. Semiconductor index - pokud tento index (tzn. sektor polovodičů) posílí o 2%, USD by měl posílit o 4% (a naopak).

PÁKOVÉ ETF (Ultra) zaměřené na měny:

Umožňují investorovi profitovat na pohybu kurzu měny (např. posilování kurzu USD vůči jiné měně) opět jednoduchým nákupem na burze bez omezení výše kontraktu a s využitím dvojnásobné páky (+200%).

Příklad:

• ProShares Ultra Euro (ULE) - dvojnásobná páka - graf - kopíruje EUR/USD cross rate 
  (tato sazba je sledována na 4 desetinná místa) a je vyjádřena jako procentní sazba,
  která odráží počet amerických dolarů, které lze vyměnit za jedno euro. (Je zveřejněna
  denně na Wall Street Journal - zde). Pokud cross sazba posíli o 2%, ULE by měl posílit
  o 4% (a naopak).

PÁKOVÉ ETF (Ultra) zaměřené na dluhopisy:

Umožňují investorům profitovat z dluhopisů s využitím trojnásobné páky (+300%).

Příklad:

• Direxion Daily 30-Year Treasury Bull 3X Shares (TMF) – trojnásobná páka - graf - kopíruje vývoj NYSE Current 30 Year U.S. Treasury Index ("30-Year Treasury Index") - pokud tento index na trhu (tzn. 30-ti leté dluhopisy ministerstva financí USA) posílí o 2%, měl by TMF posílit o 6% (a naopak).

Další PÁKOVÉ ETF naleznete na SEZNAM ETF

ETF | SHORT ETF | PÁKOVÉ SHORT ETF
Trading Securities | exclusive investment broker